|
В этом разделе: |
| В этом разделе размещены некоторые статьи на тему «ЭКОНОМИКА». |
|
Статья посвящена актуальной проблеме разработки оптимальной методики (структуры) бизнес-плана инвестиционного проекта в современных экономических условиях Украины, как для отечественных хозяйствующих субъектов, так и для иностранного инвестора. Рассмотрены основные подходы к составлению бизнес-плана инвестиционного проекта, даны рекомендации относительно оптимизации структуры бизнес-плана инвестиционного проекта. В настоящее время в экономической политике Украины четко прослеживается курс на привлечение иностранных инвестиций в экономику страны. В этих условиях бизнес-план инвестиционного проекта уже не является только внутренним документом фирмы. Структура и содержание документа должны соответствовать требованиям, предъявляемым, в том числе, и иностранным инвестором. В связи с этим возникает необходимость разработки оптимальной структуры бизнес-плана инвестиционного проекта, которая была бы применима к тем экономическим, социальным и правовым условиям, в которых существуют хозяйствующие субъекты Украины. Целью написания данной статьи является выявление недостатков существующих методик составления бизнес-плана инвестиционного проекта и разработка, на основании проведенного анализа, оптимальной его структуры с учетом экономических, политических, организационно-правовых и иных факторов, оказывающих влияние на ход и результаты деятельности хозяйствующих субъектов Украины. Бизнес-план инвестиционного проекта представляет собой стандартный для большинства стран с развитой рыночной экономикой документ, в котором детально обосновывается концепция реального инвестиционного проекта и приводятся основные его характеристики. В большинстве развитых стран мира рекомендуемая структура разработки бизнес-плана инвестиционного проекта остается практически неизменной. Непосредственно, перечень разделов бизнес-плана и степень его детализации определяется влиянием различных факторов. К числу подобных факторов можно отнести:
В настоящее время под эгидой ЮНИДО (организация ООН по проблемам промышленного развития), МБРР и ЕБРР разработаны типовые методики составления бизнес-плана инвестиционного проекта. Интерес представляет структура бизнес-плана инвестиционного проекта, изложенная в работе [1]. Основные моменты предложенной методики представлены в виде следующих разделов:
Довольно распространенной на территории Российской Федерации является структура бизнес-плана инвестиционного проекта, описанная Б.А. Колтынюком [2]. Использование данной методики предполагает разработку бизнес-плана в соответствии с нижеприведенной схемой:
До недавнего времени хозяйствующими субъектами Украины в процессе разработки бизнес-плана инвестиционного проекта широко использовалась методика, которую предлагает И. А. Бланк [3]:
На основании анализа реально разработанных бизнес-планов инвестиционных проектов на предприятиях города Краматорска и некоторых других городов, а также предлагаемых методик различных авторов, можно сделать следующие выводы:
Учитывая вышесказанное, можно рекомендовать следующую структуру бизнес плана инвестиционного проекта: Резюме.
Приложения. Рассмотрим более подробно содержание представленных разделов. Резюме традиционно является наиболее насыщенным информацией разделом бизнес-плана инвестиционного проекта. Резюме начинается с формулировки целей и задач инвестиционного проекта. Рассматривается специфика выпускаемой продукции (оказываемых услуг) и особенности производства (реализации). В разделе приводится характеристика источников инвестиционных средств, их объем и структура. Желательно приведение в данном разделе основных технико-экономических показателей и финансовых коэффициентов. В заключении раздела необходимо раскрыть специфику реализуемого проекта (например: существующие и налоговые льготы). В первом разделе бизнес-плана инвестиционного проекта дается развернутая характеристика выпускаемой продукции или оказываемых услуг. Особое внимание уделяется описанию отличительных особенностей предполагаемой к выпуску продукции (оказываемых услуг) по сравнению с аналогичной уже выпускаемой продукцией (оказываемыми услугами) как отечественного так и импортного производства. Сравнительная характеристика может быть проведена с использованием методик определения конкурентоспособности выпускаемой продукции или с использованием метода экспертных оценок по важнейшим характеристикам продукции (услуг). В конце раздела приводится заключение экспертной группы о целесообразности выпуска продукции или оказания услуг. Во втором разделе бизнес-плана инвестиционного проекта приводится характеристика существующих производственных мощностей или сервисной базы. В разделе рассматриваются специфические требования к процессу организации производства, а также состав необходимого оборудования и перечень необходимых технологий. Также в этом разделе анализируется месторасположение объекта с точки зрения близости к сырьевым базам, рынкам сбыта, транспортным магистралям и т. д. Анализ рынка сбыта и разработка стратегии маркетинга осуществляется в третьем разделе бизнес-плана инвестиционного проекта. При этом рассматриваются особенности рынков сбыта, потенциальных потребителей, вероятные объемы спроса на выпускаемую продукцию или оказываемые услуги разрабатываются основные направления маркетинговой деятельности. В разделе проводится оценка динамики вероятного спроса исходя из уровня неудовлетворенного спроса в предыдущих периодах. В завершении раздела должно быть приведено заключение о возможных проблемах, связанных с реализацией товаров (услуг) на рынках сбыта. Производственный план, четвертый раздел бизнес-плана инвестиционного проекта, является одним из наиболее важных разделов. Производственный план, на первых этапах, предусматривает определение объемов производства продукции (реализации услуг) в динамике на основании прогнозируемого уровня спроса на рынках сбыта. На последующих этапах необходимо представить объем продукции (услуг) в помесячном разрезе для всего прогнозируемого периода (при необходимости) и по всем ассортиментным группам. На заключительном этапе необходимо произвести исследование ценового фактора с формулировкой конкретных рекомендаций для успешной реализации производимой продукции или оказываемых услуг. Объем выпускаемой продукции может определяться не только объемом неудовлетворенного спроса, но и возможностями производственных мощностей хозяйствующего субъекта. В заключение раздела целесообразно произвести анализ точки безубыточности с выработкой рекомендаций по определению объема выпускаемой продукции как в целом, так и по ассортиментным группам. В следующем разделе бизнес-плана разрабатывается стратегия управления процессом реализации инвестиционного проекта. Оговаривается организационно-правовая форма и структура управления проектом (рассматриваются руководитель, кадровый состав проекта с описанием механизма их взаимодействия). Помимо этого в разделе оговаривается механизм взаимодействия с юридическими и физическими лицами, принимающими участие в процессе реализации проекта, но не заинтересованными в конечном результате (подрядчики, субподрядчики, лицензиары и т.д.). Финансовый план инвестиционного проекта является основополагающим разделом всего бизнес-плана и нуждается в детальной проработке всех аспектов финансовой деятельности. В первую очередь необходимо рассмотреть механизм взаимодействия с финансово-кредитными учреждениями (например: коммерческий банк или кредитный союз) и его специфику. В дальнейшем следует рассмотреть использование доступных инвестиционных средств для осуществления производственной и финансовой деятельности, связанной с реализацией проекта. Особое внимание следует уделить взаимоотношению с подрядчиками и субподрядчиками. Центральное место данного раздела занимает непосредственно финансовый план как для всего производства в целом, так и для отдельных ассортиментных групп. Рассматриваются такие показатели как: выручка от реализации, калькуляция себестоимости выпускаемой продукции (оказываемых услуг), налоговые платежи и сборы, оптовая и розничная цена выпускаемой продукции (оказываемых услуг) и т.д. Следующим разделом бизнес-плана инвестиционного проекта является налоговый план. В разделе рассматриваются такие показатели как ожидаемый уровень налогооблагаемой прибыли от реализации инвестиционного проекта исходя из суммы доходов и расходов сумма налога на прибыль, величина налога на добавленную стоимость, сумма льгот по определенным видам налоговых платежей (если таковые имеются), сумма налоговых платежей, связанных с выплатой заработной платы, отражается величина платежей за пользование природными ресурсами (например: плата за землю, плата за воду) и загрязнение окружающей среды, а также прочие налоги. В следующем разделе бизнес-плана инвестиционного проекта производится анализ уровня инвестиционных рисков. При чем определяется уровень не только простых инвестиционных рисков, но и уровень сложных рисков на основе анализа их составляющих. Особое внимание уделяется анализу специфических рисков конкретного инвестиционного проекта. На основе проведенного анализа разрабатывается комплекс мер по их снижению. Оценка эффективности реализации инвестиционного проекта проводится с использованием традиционных методов инвестиционного анализа, таких как метод определения показателя чистой текущей стоимости, метод определения показателя рентабельности инвестиций, метод определения показателя внутренней нормы доходности и метод определения показателя периода окупаемости инвестиций. Использование метода определения показателя бухгалтерской рентабельности инвестиций не является целесообразным, так как метод достаточно противоречив и может быть использован только при соблюдении ряда специфических условий. В заключении раздела проводится сравнительный анализ полученных результатов с нормативными значениями и желательными для хозяйствующего субъекта показателями. Разработка стратегии финансирования инвестиционного проекта является завершающим разделом бизнес-плана. В данном разделе необходимо представить состав и структурный анализ инвестиционных ресурсов, желательно в помесячном разрезе. Следует указать способы привлечения средств (банковский кредит, акционерный капитал, лизинг и т. д.), при этом особое внимание необходимо уделить иностранным инвестициям – механизму привлечения и объему. В завершении бизнес-плана инвестиционного проекта предоставляются приложения, в которых отражается вся техническая, технологическая и коммерческая документация, необходимая для успешной реализации инвестиционного проекта. Представленная методика дает возможность существенным образом снизить трудоемкость работ по разработке бизнес-плана инвестиционного проекта и позволяет эффективно и наглядно представлять интересующую инициатора и инвестора информацию об инвестиционном проекте. ПЕРЕЧЕНЬ ССЫЛОК
|
| Содержание |
| www.gvm-ndv.com | Все права защищены © 2004-2007 |